Allnt Energy: forte croissance de dividendes fait de ce stock un achat Janvier 11, 2017 2:06 PM lnt LNT a un record de 13 ans de croissance des dividendes. LNT devrait augmenter de 6%. Une forte croissance des bénéfices couplée à une solide histoire de croissance des dividendes fait du prix du marché actuel un achat. Alliant Energy (NYSE: LNT) est une société de service public qui dessert environ 950 000 clients électriques et 410 000 clients de gaz naturel. C'est une entreprise en croissance avec 13 ans de croissance des dividendes qui est actuellement à prix pour en faire une bonne valeur. Est-LNT un bon partenaire d'investissement J'ai 4 domaines que j'examine pour chaque entreprise pour voir si elle fera un bon partenaire d'investissement. Ma liste de contrôle se compose des éléments suivants: Un marché en croissance, des profits croissants, un bon crédit et une dette bien gérée, et un dividende croissant soutenu par les bénéfices. Et une cinquième exigence implicite est que la société se soucie de ces choses aussi et fait un effort pour me montrer comment il fait dans ces domaines. Pour LNT, j'ai trouvé ce que je voulais dans cette présentation. Lisez tout, et ci-dessous j'inclus les diapositives qui soutiennent mon analyse de chaque élément de la liste de contrôle. Ces deux premières diapositives abordent l'article du marché sur ma liste de contrôle. L'Iowa et le Wisconsin ne sont pas l'étoile économique qui est le Texas, mais ils le font bien. Et la fourniture de gaz et d'électricité à ces régions est une bonne entreprise solide avec leurs hivers très froids et les étés chauds. En plus des augmentations de la base tarifaire de 6 et 11 jusqu'en 2019, pour WPL et IPL respectivement, la deuxième diapositive montre une base de revenus croissante. Cette diapositive traite de l'élément profits de ma liste de contrôle. Je vois qu'ils ont lutté pour augmenter les bénéfices en 2015, mais que les deux avant et après les gains ont augmenté à un taux dans les chiffres supérieurs unique. J'aime également que les augmentations de dividende ont été plus lisses que les augmentations de revenus tout en gardant le rythme avec eux. Pour les services publics une bonne première étape dans l'augmentation des profits est d'augmenter le taux de base. La diapositive ci-dessus montre comment LNT fait cela pour les segments IPL et WPL. Cette diapositive fournit des données pour soutenir les gains croissants à l'avenir. La diapositive ci-dessus porte sur la croissance future des bénéfices. Les centrales à charbon vont être plus chères que par le passé. Malgré le fait que la nouvelle administration Trump n'étant pas aussi hostile à l'utilisation du charbon que l'administration sortante de Obama, il y a encore des exigences de pollution croissantes qui rendront les centrales au charbon plus coûteuses. Étant donné que les usines de charbon ont tendance à être plus âgées, elles sont plus susceptibles d'avoir besoin de remplacement ou de mises à niveau à l'avenir, ce qui exigera des contrôles de pollution plus coûteux que les usines plus anciennes qu'ils remplaceraient. Combiné avec le gaz naturel étant si bon marché, il est tout simplement logique que l'utilisation des centrales au charbon va diminuer. LNT semble avoir un plan assez naturel pour les nouvelles usines qui combine les exigences politiques et le gain économique pour faire croître le gaz naturel et la production renouvelable tout en permettant à l'attrition de réduire les autres domaines. À partir de cette page sur le site Web de la société, je peux voir que les analystes moyens de croissance EPS prévoir est 6. Ce nombre aidera à comprendre le taux de croissance du dividende que je vais utiliser pour obtenir une valeur pour les actions. Cette diapositive montre comment le LNT gère sa dette. Il a un montant assez important de la dette venant à échéance en 2017 et a des plans en place pour refinancer la plupart de celui-ci et de payer un peu avec une augmentation de capital. Il a également beaucoup de liquidités pour les besoins à court terme. Ensuite, une diapositive montre les cotes de crédit des LNT par segment. La notation de crédit investment grade est importante pour maintenir les coûts financiers à la baisse, et LNT a cela. Les notes indiquent également que les agences de notation pensent que LNT a un bon plan en place pour gérer la dette et ne voit aucun problème à l'horizon. Les deux évaluations et que je n'ai pas à chasser pour eux ou aller à un tiers sont plus. Une partie de la gestion de la dette d'une manière responsable et durable est de dépenser de l'argent où il rend l'argent de l'entreprise. La diapositive ci-dessus montre que LNT a ciblé ses dépenses en immobilisations dans des projets qui stimuleront la croissance basée sur le taux. Suivant LNT nous montre qu'ils construisent de nouvelles usines à gaz pour couvrir à la fois la croissance de la charge et les usines en retraite. Cela montre encore un plan de dépenser de l'argent pour répondre aux besoins à long terme. Le fait que l'expansion Riverside ne viennent même en ligne jusqu'en 2020, montre pourquoi je ne pense pas que la nouvelle administration Trump aura un impact énorme sur les plans à long terme des services publics. Notez que chacune de ces usines présente un écart de quatre ans entre l'approbation du projet et la mise en service. En quelques années, cela signifie que les nouveaux projets ne seront pas mis en ligne avant la dernière extension possible de l'administration Trump. Regard sur la liste de la CCC. Je peux voir que LNT a augmenté ses dividendes pendant 13 ans. J'aime 10 ans de croissance et exiger au moins 5 sans coupures, donc 13 ans est un bon bonus. D'après une diapositive précédente, je peux voir que depuis 2013, la société a levé le dividende 8 cents chaque année. Également de la liste de CCC, je peux voir que le rapport de paiement courant est 77.60. Bien que cela donne un peu de place pour augmenter les dividendes si les gains faiblissent, ce n'est pas beaucoup de place, donc je ne vais pas s'attendre à des dividendes à augmenter plus rapidement que EPS. Pour calculer un bon prix (n'oubliez pas que ce n'est pas une prévision d'où le cours de l'action est en tête, mais juste un prix auquel les paiements de dividendes futurs représentent une bonne valeur), je fais un calcul de DDM en utilisant mon calculateur DDM basé sur Excel (photo Dessus, vous pouvez voir le calculateur basé sur le web, je l'ai basé ici et lire une discussion sur la façon dont les formules ont été développées ici). En ce qui concerne le LNT, j'utilise la croissance prévue du BPA plutôt que le taux minimum du DGR antérieur (en utilisant 6 au lieu du taux le plus bas de DGR de la liste de la CCC, le prix que je veux être inférieur à 1,30) 1,18. En utilisant les chiffres habituels pour l'analyse des entreprises de services publics, je calcule un PV des dividendes de 40,91 et l'utilisation d'un prix cible de 41. Cela peut être un peu du côté conservateur, mais je pense qu'il est raisonnable d'être que conservateur, Dividendes par 6 est assez agressif pour la plupart des services publics. Morningstar ne le taux que 2 étoiles (ce qui signifie qu'il est surévalué) et donne un numéro de juste valeur à 34, donc la moyenne du dividende PV et le numéro Morningstars donne toujours un prix de 37,50. Avec le prix du marché actuel d'environ 37,50, je pense que LNT est encore un achat, même avec une estimation plus prudente du prix. Étant donné que Morningstar a un nombre de juste valeur très inférieur à mon estimation de la PV du flux de dividende, je voudrais utiliser des options pour obtenir une meilleure affaire. Les options semblent être légèrement échangées pour le LNT donc il faut prendre soin d'utiliser uniquement des commandes limitées afin que vous n'obteniez pas une surprise désagréable. J'ai dû sortir à la date d'expiration d'avril pour obtenir des primes raisonnables (ce n'est pas aussi loin qu'il semble, pour les dates offertes, avril était la prochaine date après février). La grève de 35 pour l'expiration d'avril semble avoir une prime raisonnable et ce prix est sur ce que Morningstar dit est juste valeur. Alors que la chance d'obtenir attribué les actions à cette grève est un peu en dessous de 1 sur 3, la prime même après les commissions est plus que le dividende au prorata. Je wouldnt écrire un appel couvert pour une grève inférieure à 42,50, mais même à ce que la prime est un peu faible. Son probablement pas la peine le risque d'obtenir les actions appelées à moins que vos commissions sont très faibles ou vous avez plusieurs centaines d'actions afin que vous puissiez écrire plusieurs contrats. Et encore une fois, utilisez uniquement un ordre limité, avec une telle option légèrement négociée, il vaut mieux ne pas obtenir le contrat que de risquer vos actions pour une prime qui pourrait même pas couvrir les commissions. LNT a été sur mon radar depuis un certain temps, car il fait partie du portefeuille David Van Knapps DGP qu'il écrit ici. David et son portefeuille DGP ont été un facteur important pour me convaincre que la croissance des dividendes était une façon viable d'investir pour la retraite. J'étais assez sûr que LNT était un bon investissement parce que David l'avait tenu pendant longtemps, mais une devise des investisseurs de croissance de dividende (et vraiment de tous les investisseurs) est la confiance mais vérifient. Et cela s'applique à moi aussi. Si je vous ai persuadé que LNT est un bon partenaire d'investissement et qu'il vend à un prix attractif, vous devez faire votre propre analyse en appliquant les paramètres qui correspondent à vos objectifs de placement pour déterminer si LNT est un ajustement pour vous. Je ne suis pas propriétaire de LNT mais peut l'acheter bientôt pas juste dans les 3 prochains jours. J'ai roulé par 117 Juillet 27 appel sur CVX à un appel 116 Février 10, et je m'attends toujours à l'appeler les actions. Ainsi, plutôt que d'avoir un tas d'argent disponible à la fin de Janvier, je vais maintenant avoir cet argent au début de Février. J'ai un tas de stocks sur ma liste de surveillance et sera probablement acheter 2 ou même plus que je vais avoir quelque chose comme 11K à dépenser. Note: J'espère que vous avez tous obtenu quelque chose de cet article. J'apprécie le temps que vous avez pris de le lire. Si vous êtes un de ceux qui me suivent ici, je l'apprécie. Si vous souhaitez vous inclure parmi ces personnes, s'il vous plaît appuyez sur le bouton Suivre à côté de mon nom ainsi que la suite d'autres contributeurs dont le travail que vous aimez. Comme toujours, s'il vous plaît laissez vos commentaires et questions que vous pourriez avoir dans les commentaires ci-dessous. Avertissement: Cet article est destiné à fournir des informations aux parties intéressées. Comme je ne connais pas la situation des investisseurs individuels, les objectifs et la concentration ou la diversification du portefeuille, les lecteurs doivent terminer leur propre diligence avant d'acheter les actions mentionnées ou recommandées. Le prix que j'appelle la juste valeur n'est pas une prédiction de prix futurs, mais seulement le prix auquel je considère le stock d'être de valeur pour ses dividendes. Divulgation: Iwe n'a aucune position dans aucun des stocks mentionnés, et aucun plan pour lancer des positions dans les prochaines 72 heures. J'ai écrit cet article moi-même, et il exprime mes propres opinions. Je ne reçois pas de compensation pour cela (sauf de Seeking Alpha). Je n'ai aucune relation commerciale avec une entreprise dont le stock est mentionné dans cet article. Lire l'article complet Temps réel après les heures Avant-marché Nouvelles Citation Flash Résumé Citation Graphiques interactifs Réglage par défaut S'il vous plaît noter qu'une fois que vous faites votre sélection, il s'appliquera à toutes les futures visites à NASDAQ. Si, à tout moment, vous êtes intéressé à revenir à nos paramètres par défaut, sélectionnez Réglage par défaut ci-dessus. Si vous avez des questions ou rencontrez des problèmes lors de la modification de vos paramètres par défaut, envoyez un courriel à isfeedbacknasdaq. Veuillez confirmer votre sélection: Vous avez choisi de modifier votre paramètre par défaut pour la recherche de devis. 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Puisque la demande des investisseurs pour le stock détermine en grande partie les prix d'achat et de vente, l'échange est la méthode la plus fiable pour déterminer la juste valeur des actions. Comment fonctionne une consolidation? La juste valeur est également utilisée dans une consolidation, qui est un ensemble d'états financiers qui présente une société mère et une entreprise filiale comme si les deux entreprises sont une seule entreprise. Ce traitement comptable est inhabituel parce que le coût original est utilisé pour évaluer les actifs dans la plupart des cas. La société mère achète une participation dans une filiale et les actifs et passifs des filiales sont présentés à la juste valeur marchande pour chaque compte. Lorsque les registres comptables des deux sociétés sont consolidés, les justes valeurs de marché des sociétés filiales servent à générer l'ensemble combiné des états financiers. Affacturage d'une évaluation Dans certains cas, il peut être difficile de déterminer la juste valeur d'un actif s'il n'y a pas de marché actif pour la négociation de l'actif. C'est souvent un problème lorsque les comptables effectuer une évaluation de l'entreprise. Disons, par exemple, un comptable ne peut pas déterminer une juste valeur pour un équipement inhabituel. Le comptable peut utiliser les flux de trésorerie actualisés générés par l'actif pour déterminer la juste valeur. Dans ce cas, le comptable utilise les sorties de fonds pour acheter l'équipement et les rentrées de fonds générées par l'utilisation de l'équipement sur sa durée de vie utile. La valeur des flux de trésorerie actualisés correspond à la juste valeur de l'actif. La juste valeur d'un instrument dérivé est déterminée en partie par la valeur d'un actif sous-jacent. Si vous achetez une option d'achat de 50 sur le stock XYZ, vous achetez le droit d'acheter 100 actions de XYZ stock à 50 par action pour une période de temps spécifique. Si les stocks XYZ hausse des prix du marché, la valeur de l'option sur le stock augmente également. Marché à terme Sur le marché à terme, la juste valeur est le prix d'équilibre d'un contrat à terme. Ce montant est égal au prix au comptant après prise en compte des intérêts composés (et des dividendes perdus parce que l'investisseur est propriétaire du contrat à terme plutôt que des actions physiques) sur une certaine période.
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